Stock Options Azienda Acquisizione Privata

Acquisizione SMONTAGGIO Acquisizione offerte enormi dominano il business sezione del giornale, come la Dow Chemicals acquisto di DuPont per per 130 miliardi nel 2015. In un dato anno, tuttavia, molto più piccole e medie imprese si fondono con e acquisire l'un l'altro di fare grandi aziende. Perché fare un Aziende di acquisizione effettuare acquisizioni per vari motivi. Essi possono essere cercando di realizzare economie di scala. una maggiore quota di mercato. maggiore sinergia. riduzione dei costi, o nuove offerte di nicchia. Se desiderano espandere le loro operazioni in un altro paese, l'acquisto di una società esistente può essere l'unica via praticabile per entrare in un mercato estero, o almeno il modo più semplice: L'azienda acquistata sarà già avere il proprio personale (sia di manodopera e di gestione), un marchio e altre attività immateriali. garantire che la società acquirente avrà inizio con una buona base di clienti. Le acquisizioni sono spesso realizzati come parte di una strategia di crescita companys quando è più vantaggioso per prendere in consegna un imprese esistenti operazioni che è di ampliare il proprio. Le grandi aziende alla fine hanno difficoltà a continuare a crescere senza perdere efficienza. Sia perché la società sta diventando troppo burocratica o si corre in vincoli di risorse fisici o logistici, alla fine le sue cime produttività marginale. Per trovare una maggiore crescita e nuovi profitti. la grande impresa può cercare promettenti giovani imprese di acquisire e integrare nella sua flusso di entrate. Quando un settore attrae anche molte aziende concorrenti o quando la fornitura da parte di imprese esistenti rampe troppo, le aziende possono guardare alle acquisizioni come un modo per ridurre la capacità in eccesso, eliminare la concorrenza, o concentrarsi sui fornitori più produttivi. Se emerge una nuova tecnologia che potrebbe aumentare la produttività, una società può decidere che è più conveniente per l'acquisto di un concorrente che ha già la tecnologia. La ricerca e sviluppo possono essere troppo difficile o prendere troppo tempo, per cui l'azienda si offre di acquistare i beni esistenti di una società che è già passato attraverso questo processo. Qual'è la differenza tra un acquisto e un cambio di gestione Non vi è alcuna differenza materiale o tecnica tra un'acquisizione e un cambio di gestione entrambe le parole possono essere usati in modo intercambiabile, anche se portano leggermente diverse connotazioni. In genere, acquisizione suggerisce che la società target è resistere o invece di essere acquistati. Al contrario, l'acquisizione è spesso usato per descrivere le transazioni più amichevole, o utilizzato in combinazione con la parola di fusione. dove entrambe le società (di solito di approssimativamente uguale dimensione) sono disposte a unirsi, a volte per formare una terza società. Acquisizioni amichevoli ed ostili acquisizioni possono essere sia amichevole o ostile. acquisizioni amichevoli si verificano quando l'azienda di destinazione esprime il suo accordo per essere acquisita. acquisizioni ostili non hanno lo stesso contratto dalla ditta bersaglio, e l'impresa acquirente deve acquistare attivamente grandi pali della società target per ottenere una maggioranza. acquisizioni amichevoli spesso lavorano verso un beneficio reciproco per entrambe le società acquirenti e il bersaglio. Le aziende a sviluppare strategie per garantire che la società acquirente acquista il patrimonio appropriate, compreso l'esame del bilancio e di altre valutazioni, e che rappresenta l'acquisto per eventuali obblighi che possono venire con le attività. Una volta che entrambe le parti sono d'accordo con i termini e soddisfare eventuali disposizioni di legge, l'acquisto si muove in avanti. acquisizioni ostili, più comunemente noti come acquisizioni ostili. si verificano quando l'azienda di destinazione non acconsente all'acquisizione. In questo caso, la società acquirente deve tentare di raccogliere una quota di maggioranza per forzare l'acquisizione di andare avanti. Per acquisire la quota necessaria, la società acquirente in grado di produrre un'offerta progettato per incoraggiare gli azionisti attuali di vendere le loro partecipazioni in cambio di un prezzo di valore superiore al mercato. Per completare, un avviso di acquisizione di 30 giorni deve essere depositata presso la Securities and Exchange Commission (SEC), con una copia diretta al consiglio companys bersaglio di amministrazione. Prezzi per Azione e acquisizioni in entrambi i casi, la società acquirente spesso offre un premio sul prezzo di mercato delle azioni companys di destinazione in modo da invogliare gli azionisti di vendere. Ad esempio, Notizie Corp. s tentativo di acquisire Dow Jones nel 2007 è stato pari a un premio di 65 sopra il prezzo di mercato delle scorte. Quando un'impresa acquista un altro soggetto, di solito c'è un effetto prevedibile a breve termine sul prezzo delle azioni di entrambe le società. In generale, il companys acquisendo azionario cadrà mentre lo stock companys bersaglio aumenterà. La ragione per cui lo stock companys bersaglio di solito va su è, naturalmente, il premio che la società acquirente ha in genere a pagare per la destinazione. Il companys magazzino acquisizione di solito va giù per una serie di motivi. In primo luogo, come abbiamo già detto, la società acquirente deve pagare più della società target attualmente vale la pena di fare l'affare passare attraverso. Oltre a ciò, ci sono spesso una serie di incertezze coinvolte con acquisizioni. Qui ci sono alcuni dei problemi della società pubblica di acquisto potrebbe affrontare nel corso di una acquisizione: Un processo di integrazione turbolento: problemi connessi con l'integrazione di diverse culture del posto di lavoro perso la produttività a causa delle lotte di potere di gestione del debito o spese aggiuntive che devono essere sostenuti per rendere le questioni acquisto contabili che indeboliscono il cambio di gestione companys posizione finanziaria, comprensivo degli oneri di ristrutturazione e modi di buona volontà di finanziare una società di acquisto di acquisizione A può finanziare un'acquisizione alzando private equity. la ricezione di un prestito bancario o colpire un affare finanziamento mezzanino che coinvolge elementi sia del debito e al finanziamento azionario. E 'anche comune per i venditori per finanziare parte di un venditore di finanziamento dell'acquisizione è più comune in combinazione con un prestito bancario. Da quando la crisi finanziaria del 2007-2008, quando molti istituti di credito sono stati gravemente bruciati dal debito tossico. la raccolta di fondi per l'acquisizione di una società target è diventato più difficile. Istituti di credito hanno modificato i loro criteri per la concessione di crediti mediante aumentando i requisiti di pagamento e con attenzione scrutare potenziale flusso di cassa. Privato finanziamento azionario spesso assume la forma di capitale di rischio un pool gestito professionalmente di fondi che investono in opportunità di forte crescita o società di private equity. Questo non è sempre il caso, ma ha dimostrato di essere un efficace mezzo di raccolta di fondi da fonti disperse e canalizzazione verso opportunità imprenditoriali. finanziamento azionario coinvolge la società acquirente la vendita di titoli allo scopo di raccogliere fondi, quindi utilizzando quel denaro sia per l'operazione di acquisizione e per fornire ulteriore liquidità per la nuova società. finanziamento bancario prende una varietà di forme. Il più comune è quello di ricevere un prestito a base di flussi di cassa, nel qual caso la banca scruta i margini dei flussi di cassa, carico di debito e di profitto della società target. I companys bersaglio dati finanziari sono più importanti rispetto alle imprese acquisizione, dopo tutto, la società target è il bene che alla fine genera i rendimenti che vengono utilizzati per rimborsare il prestito. Se vi è il finanziamento del venditore in questione, la società bersaglio può prendere in consegna la nota reale dopo che la società acquirente effettua il pagamento verso il basso. finanziamento asset-based è un'altra opzione. In un prestito asset based, il creditore esamina la garanzia (l'inventario, i crediti e immobilizzazioni della società target), piuttosto che il flusso di cassa e debito prestito. Valutare un candidato Acquisizione Prima di effettuare un acquisto, è indispensabile per una società per valutare se il suo obiettivo è un buon candidato. In realtà, gli ufficiali di aziende hanno un dovere fiduciario di svolgere approfondita due diligence prima di fare qualsiasi acquisto. Il primo passo nella valutazione di un candidato di acquisizione è determinare se il prezzo richiesto è ragionevole. Le metriche investitori utilizzano per inserire un valore su un target di acquisizione varia da settore a settore uno dei motivi principali acquisizioni non riescono a prendere posto è che il prezzo richiesto per la società target è superiore a questi parametri. I potenziali acquirenti dovrebbero anche esaminare il carico di traguardo companys debito. Una società con debito ragionevole ad un elevato tasso di interesse che una società più grande potrebbe rifinanziare per molto meno spesso è un candidato di acquisizione primo insolitamente alti passività. tuttavia, dovrebbe inviare una bandiera rossa per i potenziali investitori. (Che cosa è stato chiamato il peggior affare della storia degli Stati Uniti finanza, Bank of America 2008 acquisizione di Countrywide Financial, si è verificato attraverso un mancato riconoscimento di tali passività: Vedere Perché è importante la dovuta diligenza prima di una acquisizione della società). Mentre la maggior parte delle aziende devono affrontare una causa di tanto in tanto grandi aziende come Walmart ottenere citato più volte al giorno un buon candidato di acquisizione è quella che è neanche di fronte ad un livello di contenzioso che supera ciò che è ragionevole e normale per la sua industria e la dimensione. Un buon obiettivo di acquisizione ha puliti bilancio organizzate,. Questo rende più facile per l'investitore di fare il suo diligenza ed eseguire l'acquisizione con fiducia aiuta anche a prevenire le sorprese indesiderate di essere svelato dopo l'acquisizione è stata completata. Tre di Finanza historys acquisizioni più grande fine del 1990 hanno sperimentato una serie di acquisizioni multi-miliardi di dollari non precedentemente visto. Da yahoo 1999 6 miliardi di acquisto di Broadcast di case quasi 7 miliardi di acquisto di Excite, le aziende sono interessate crescita ora, la redditività in seguito (se mai). Nelle prime settimane del 2000, tali acquisizioni hanno raggiunto il loro apice. AOL e Time Warner AOL, il servizio online più pubblicizzato della sua giornata, avevano costruito un allora notevole base di abbonati di 30 milioni di persone, offrendo una suite software (disponibile su compact disc) che gli utenti aventi diritto a centinaia di ore libere. Sì, l'uso di internet è stata misurata in ore di allora, e youd devono utilizzare il servizio 247, per un mese alla volta, per sfruttare l'offerta nella sua interezza. Nel frattempo, Time Warner è stato denunciato come un vecchio società di media, pur avendo le imprese materiali (editoria, televisione, et al.) E un conto economico invidiabile. In un display magistrale di arrogante fiducia, il giovane parvenu acquistato il gigante venerabile per 164 miliardi di dollari, fa impallidire tutti i record. L'importanza relativa delle due società è stato rivelato il nuovo nome entitys, AOL Time Warner. Due anni più tardi, AOL Time Warner ha perso 99 miliardi. Il nuovo valore di mercato companys è diminuito di 200 miliardi, o significativamente maggiore rispetto alla dimensione di acquisizione originale. AOL sarebbe stato meglio ritirare 350 milioni di banconote da 100 e tutte le impostazioni in fiamme. Pochi anni dopo, le società citate differenze inconciliabili e si è conclusa il matrimonio. Oggi Time Warner è una società di 60,0 miliardi di dollari il suo acquirente di un tempo è stata acquisita da Verizon nel 2015 per 4,4 miliardi. Vodafone e Mannesmann Eppure Aoli acquisizione effimera di Time Warner è semplicemente il detentore del record emisferi occidentali. Qualche mese prima, società di telecomunicazioni britannica Vodafone ha completato un rancoroso se non completamente ostile acquisizione della tedesca Mannesmann provider wireless. L'accordo VodafoneMannesmann costato 183 miliardi, nel 1999 dollarsor più precisamente, 183 miliardi nel 1999 Vodafone magazzino. Vodafone ha offerto e Mannesmann infine accettato. L'accordo sarebbe stato storico anche senza la figura di valuta superlativa, in quanto rappresenta il primo insediamento straniero nella storia tedesca moderna. Oggi, la Mannesmann sopravvive sotto il nome di Vodafone D2, che operano esclusivamente in Germania come la società interamente controllata del suo genitore U. K.. Express Scripts e Medco acquisizioni da tutto il mondo dalla coda fuori considerevolmente nel decennio successivo. Il valore di tutte le acquisizioni societarie nel 2011 era inferiore al numero corrispondente da 14 anni prima. In realtà, la più grande acquisizione proposta per il periodo di mai a decollare. Simile al affare VodafoneMannesmann, esso avrebbe comportato Americhe il secondo più grande operatore di telefonia mobile, ATampT, l'acquisto di numero quattro T-Mobile per 39 miliardi. (Continuando il parallelo, T-Mobile è una consociata di Germanie Deutsche Telekom.) Anche se l'accordo è stato approvato da parte di soggetti diversi come i principali gruppi di interesse speciale, la maggior parte dei procuratori sindacati generali e più, il Dipartimento di Giustizia americano citati motivi di antitrust e citato in giudizio. I principi tirato fuori, lasciando un affare molto meno pubblicizzato come il più grande buyout dell'anno. Nel 2012, Express Scripts St. Louis-based acquistati Medco per 29 miliardi. Entrambe le società amministrare programmi di prescrizione di droga, di processo e di pagare i crediti, e, indirettamente, agiscono come acquirenti di massa per i loro milioni di clienti. Dal momento che l'acquisizione, la sua stima che uno su tre americani ora cade sotto l'egida Scripts Express. Dopo l'acquisizione la maggior parte dell'attenzione nel corso di una acquisizione va verso la valutazione, quote di mercato e aspetti legali. Poca attenzione viene data a ciò che accade in seguito, anche se il successo di un'acquisizione di solito dipende da come la nuova società gestisce le sue molte responsabilità. Una nuova, logica struttura societaria deve essere stabilito. Risorse devono essere riassegnati verso le loro estremità più preziosi. processi contabili e le informazioni devono essere combinati in modo legale, fiscale efficiente. relazioni commerciali pre-esistenti dovrebbero essere ri-valutati tra cui i rapporti con il personale. Tranne in rari casi, la società acquirente deve imparare nuove attività, nuovi clienti e nuovi fornitori. In primo luogo, la nuova proprietà ha bisogno di far fronte ai suoi nuovi dipendenti. Questi dipendenti sono suscettibili di essere in ansia per il loro stato del lavoro e una cultura che cambia. La sua la responsabilità di una nuova leadership per comunicare in modo efficace, prendere decisioni oneste e corrette, e cercare di ridurre al minimo i rischi ei costi di questa transizione. Le informazioni finanziarie immediato è probabilmente stato considerato con attenzione, ma ora la realtà di operare in realtà una nuova attività è davanti e al centro. Ci sono nuovi logistica per la fornitura di beni e servizi e per l'integrazione della tecnologia. Quando fusioni coinvolgono un gran numero di nuovi dipendenti, una nuova struttura di comando di business deve essere progettato, articolato e giustiziato. Alcune aziende decidono di portare in aiuto di terze parti per appianare questa transizione. Alcuni consulenti specializzati in fusioni e acquisizioni transizioni (mampas) e l'integrazione di contabilità. Questo può essere particolarmente utile per la gestione che non è mai stato coinvolto in un acquisto prima. In ultima analisi, il successo o il fallimento di un accordo mampas cerniere sulla reazione degli azionisti e dei clienti. Molti cura solito se fusioni mettere i soldi in tasca degli azionisti e dei prodotti e servizi clienti non vedere una interruzione o diminuzione della qualità. Capitale e bisogno di contanti per mantenere scorre in azienda, o la materia resto doesnt. Un marchio di una acquisizione di successo: L'impresa acquirente (o il nuovo, nuova entità) mostra più alti guadagni per azione (EPS) di quello che in precedenza aveva. questo è considerato un acquisto accrescitiva. Se EPS è inferiore a seguito di una acquisizione, si è ritenuto diluitivo. Se Rifiuto l'offerta pubblica per l'acquisizione delle azioni che possiedo in una società e la società va privata, cosa succede alle mie azione Poiché il passaggio del Sarbanes-Oxley Act . un numero significativo di aziende pubbliche hanno scelto di andare privato. I motivi per cui le aziende fanno questa scelta sono varie quanto le aziende stesse, ma il costo di essere quotata in borsa e di dover rispettare le norme SEC è spesso citata come una ragione per la privatizzazione. (Per approfondimenti, consultare Policing the Securities Market: una panoramica del sec.) Se sei un azionista di una società che sta andando privato. ci sono alcune cose che dovete sapere prima di pensare di rifiutare l'offerta pubblica. offerte pubbliche di solito sono fatti agli azionisti ad un premio da corsi azionari attuali. Se sei un azionista di una società che sta andando privato, e c'è un'offerta sul tuo magazzino, si può stare in piedi da guadagnare sostanzialmente con la vendita del titolo. Anche se c'è neanche un premio set che acquirenti sperando di prendere una società privata sono tenuti a pagare, gli azionisti possono ragionevolmente aspettarsi di ottenere un premio del 10 rispetto al prezzo di mercato vendendo i loro stock di offerenti - a volte molto di più. A meno che non si tiene un blocco sostanziale delle azioni di una società privata prospettico s magazzino, rifiutando un'offerta probabilmente non è una mossa intelligente. Senza un sostanziale blocco di azioni, la vostra influenza sulla gestione è insignificante, per non dire altro. Inoltre, le vostre azioni diventeranno liquido sempre meno come il mercato per la negoziazione del titolo companys diventa più sottile. L'effetto su di te, come un singolo azionista con una relativamente piccola posizione, sarà quasi certamente difficoltà a vendere il titolo. Alla fine, il titolo può diventare così illiquido che si potrebbe finire per prendere qualsiasi offerta a tutti di vendere il tuo magazzino dopo aver combattuto per ricevere un prezzo più elevato quando l'offerta pubblica è stata fatta. Se tu sei davvero sconvolto dal fatto che la società in cui youve investito sta privato, si può scegliere di sfidare l'operazione proposta in tribunale - ma è necessario avere fondati motivi per la sfida. Naturalmente, l'onere finanziario di portare una sfida in tribunale si basa sulla azionisti dissenzienti. Se gli avvocati companys vedere che essi possono rendere la sfida economicamente difficile per un dissenziente, si può scegliere di trascinare la sfida in tribunale. Ricordate che gli avvocati aziendali e contabili societari comando molto alte tasse per il loro tempo. Per ulteriori informazioni, vedere Come privatizzazione influenzare una azionisti companys saperne di ciò che un'offerta pubblica è, se si tratta di una buona idea di accettare un'offerta e ciò che accade alle quote di azioni. Leggi risposta imparare quando è nel migliore interesse degli azionisti di accettare un'offerta. Una offerta pubblica è un tentativo di acquistare una grande porzione. Leggi risposta Scopri come offerte pubbliche vengono utilizzati nei tentativi di acquisizione, e capire la differenza tra una scalata ostile e amichevole. Leggi risposta Il passaggio più riconosciuto tra i mercati privati ​​e pubblici è un'offerta pubblica iniziale (IPO). Attraverso una IPO. Leggi risposta un'offerta è una vasta offerta pubblica fatta da una persona o società ad acquistare tutta o una parte delle azioni di una società quotata in borsa. Una società privata è un qualsiasi società che non ha azioni quotate nei mercati azionari. Molte aziende private preferiscono rimanere privato e di trovare fonti alternative di capitale. Scopri cosa imprese hanno da guadagnare evitando la manna da un IPO appariscente. Possedere una società di private significa condividere più direttamente nelle aziende sottostanti profitti. Per una società quotata in borsa, la privatizzazione è l'atto di transizione della società alla proprietà da parte di privati. La privatizzazione può dare una gestione più tempo per fare i soldi per gli investitori, ma a quale costo Per saperne di più i potenziali vantaggi che l'offerta pubblica di debito da Cliffs Natural Resources ha avuto per lo stato patrimoniale e del conto economico company039s. Una società pubblica ha venduto azioni al pubblico attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO) e che stock è attualmente scambiato in una borsa pubblica. Una transazione o di una serie di operazioni che convertono un pubblico. Una società la cui proprietà è privata. Come risultato, non è così. 1. Il trasferimento di proprietà di beni o attività da un. Per invitare le offerte per un progetto, o di accettare un'offerta formale del genere. Questo programma è conosciuto come un quotissuer offerta pubblica statement. quot. Una strategia di acquisizione obsoleti, se una società ha tentato un cambio di gestione. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Notizie This. Todays Borsa amp analisi in tempo reale After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici predefiniti Impostazione Si prega di notare che una volta effettuata la selezione, che si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. Se, in qualsiasi momento, si è interessato a ritornare alle nostre impostazioni predefinite, selezionare Impostazioni predefinite sopra. Se avete domande o incontrano problemi nel cambiare le impostazioni predefinite, inviare un'e-mail isfeedbacknasdaq. Si prega di confermare la selezione: Hai scelto di modificare l'impostazione predefinita per il preventivo Cerca. 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